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配资助手 配资炒股 2022-04-11 00:15 11

摘要:年后股票杠杆最低多少钱,中国股市掀起了一股猛烈的回调。回调幅度之大股票杠杆最低多少钱,远超绝大部分人的想象股票杠杆最低多少钱,包括我。这一轮回调,是单边无止尽下...

年后股票杠杆最低多少钱,中国股市掀起了一股猛烈的回调。

回调幅度之大股票杠杆最低多少钱,远超绝大部分人的想象股票杠杆最低多少钱,包括我。

这一轮回调,是单边无止尽下跌,白马之王贵州茅台跌幅达25%+,至于其他的就更不用看了,一个比一个惨。

因为绝大部分散户都买不起茅台,所以所谓一鲸落,万物生的说法非常流行。

只要茅台崩,所有的股都会涨。

听起来好像没啥问题啊,也很难反驳。

但在这次的回调中,我们验证了,实际上是一鲸落,万物崩。

鲸落的同时,所有人都鲨掉了。

跌幅30~50%的股,比比皆是。

在这短短的一个月内,最惨的私募基金,跌幅甚至超过了66%。

很难想象,他是怎么做到在一个月内亏这么多的。

回调幅度之大,超过了所有人的容忍程度,包括监管层。

3月9日晚,CCTV发布视频,然后央视财经发表长文,联手对市场基调进行确认,重新引导价值投资。

于是,这几天市场见底了,并大幅反弹。

看新闻联播炒股,胜率确实不是100%,但真的是远超任何人,胜率举世第一高。

之前我说过两个预判,龙头首阴必定出现且龙头首阴必定失效。

在我之前的预想蓝图中,第一波的回调,幅度不可能超过20%,一般在10~15%左右。

其构成,就是第一天突然发生的大阴线,大概7%左右吧,加上次日的阴线,差不多就可以回弹了,然后回弹到前高附近,继续下滑。

下滑不代表行情彻底结束,只预示着一轮月级别的真正回调开始了,可以稍微避一避。

以上观点,都是我曾经公开且反复说过的。

正常的市场,都是这么走的。

下面,我说说我判断的根基,以及从这轮让所有人目瞪口呆的回调中分析出的原因,还有对后市的修正预判。

首先,什么叫正常的市场?

除了2015年股灾时单边无止尽的下跌,其他时候都叫正常的市场。

正常市场和非正常市场的最核心区别,就是正常市场的下跌是减速的,而非正常市场的下跌是加速的。

在正常的市场中,短期跌幅越大,卖出的力量越少,买入的力量越大。

假如昨天一只股的价格是100元,很多人嫌贵不买,而有些人觉得差不多到位了可以卖。

但3天之内,这个股的价格跌到了80元,之前100元都不卖的人,此时肯定不卖,而100元的时候犹豫不买的人,很多人就买了。

人的预期不可能在几天之内有剧烈改变,但股价可以,买入力量不断增强,卖出力量不断减弱,达到临界点之后,就会引发剧烈反弹。

这种现象,有一个专业的术语,叫短期超跌。

正常的市场,一定是这个样子的,想降低所有人的预期,需要长时间的下跌。

比如深圳的房价,现在报10万一平,那你的预期就是10万。

为啥不能是5万一平?真降到5万一平会有多少人直接出手抢房?

短期内跌到5万,会引发大量的哄抢,只有长期缓慢的跌到5万,人们对房价的预期才会不断下降。

比如环京城市,3年前对房价的预期是3万一平,如今只剩1万多了,这种预期的下降不是在3天之内完成的,而是几个月甚至几年。

这就是正常的市场所应该具备的特性。

正常的市场,短期下跌一定是减速的,跌幅越大,跌速越慢。

那不正常的市场呢?

不正常的市场,下跌是加速的,跌幅越大,跌速越快。

中国的股市和房地产市场,绝大部分时间都是正常的,只有2015年的A股算是不正常的,那时A股被称之为股灾。

当股价剧烈下跌到一定程度时,正常的人都应该惜售股票,等待反弹。

但是有很多资金,是杠杆资金,购买并有意愿持有股票人只支付了保证金,实际控制账户的杠杆资金根本不在意股价涨跌,只要求自己的本金绝对不能受损。

当股价下跌导致保证金亏完之后,整个账户会被立刻强平,无视股价立刻卖出。

对真正拥有账户所有权的金主而言,亏多少都只是亏保证金而已,自己只是提供本金并赚取利息,完全没有必要冒风险去等什么反弹。

因为反弹的收益归配资者,金主没权利拿,但如果亏损到本金,金主想要配资者赔钱,那就难了。

风险收益不成正比,所以金主要立刻卖出股票。

此时,股价就具备了下跌加速的特征,跌幅越大,卖出的股票反而越多,而且是无视价格的直接往跌停砸。

于是,其股价下跌是无止尽的,杠杆踩踏会导致所有的配资者被屠杀一空,除非有外力强行干预中止这一坍塌过程,否则其下跌力量会不断的强化,最后势不可挡。

这就是2015年的股灾,一个典型的不正常市场。

在正常的市场中,贵州茅台应该以一种什么样的走势下跌?

去年11月时,贵州茅台的市盈率大约是48,在短短4个月里,上涨到了73.29。

年后,2月18日一开盘,股价迅速下滑,市盈率一路下跌到了54.58,最低点出现在3月9日。

贵州茅台的上一轮大牛市是什么时候,是2015年么?

并不是,2015年的时候涨的都是中小创,大蓝筹几乎都没怎么涨。

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上一轮蓝筹牛,是2005~2008年那一轮,这是距离我们最近的蓝筹牛。

在那一轮蓝筹牛里,蓝筹们都是只涨不跌的么?

当然不是。

所以,研究上一轮上涨时的回调和最终见顶,对我们具有极强的预示作用。

上一轮蓝筹牛里,贵州茅台的估值最高点,出现在2007年10月15日,当时市场给茅台的估值,是市盈率101.79倍。

而熊市的真正开启,是在2008年3月12日,茅台在见顶区域挣扎了4个月无法向上突破,才摧毁了多头的信心。

在这个终极见顶区域,茅台的最低估值是74倍,最高估值是101倍,上下差距25%。

其中第一次杀跌,是完全无效的。

但这个终极见顶目前对我们并无参考意义。

我在这个终极见顶区域的左侧,给大家圈了一块区域,这和本轮回调更加的相似。

在2007年1月22日,贵州茅台的市盈率达到了78.15.

然后,茅台迎来了一轮猛烈的回调。

回调持续了4个月,一直到2007年5月9日,达到了回调的最低点,市盈率54.59,随后开始继续上涨。

放大一下给大家看看。

这就是月级别的回调,大牛市上涨途中的回调。

很巧的是,本轮A股回调的高点是市盈率73.29,低点是54.58,和14年前的那一幕真的是极为相似。

再把这轮回调放大看,可以看到,在07年的那轮回调里,首轮下跌是极其缓和的。

2007年1月22日,市盈率78.15,然后一根大阴线杀下去。

2007年1月30日,首轮回调中的首轮回调完成,市盈率还有75.77,几乎等于没跌。

随后,才开始下跌,用4个月的时间完成了这轮25%左右的回调。

这就是为什么我一直说龙头首阴会无效的原因,我规划蓝图中的走势,大概就是上面这样的。

历史虽然不会简单的重复,但人性是一样的。

烈火烹油、繁花似锦的行情,怎么可能一夜之间突然反转,之前高涨的多头情绪,会轻而易举的打败空头的第一轮攻击。

第一轮下跌不管有多狠,都没用,因为下跌势能一定是减速的。

但A股春节后的这一轮下跌,是加速的,速度之快,就算是2008年终极见顶之后,都没有过这么快的跌速。

更离谱的是,越跌大阴线越多,一直到3月8日都还在出大阴线,丝毫没有缓和的迹象。

下跌势能会不断强化,这种特征不会出现在任何正常的市场中,只出现在了杠杆股灾的2015年。

但现在的A股,没有杠杆啊,杠杆已经被压制到了很低的水平,监管层早就吸取了2015年的教训。

而且目前主导A股的,是大型基金。

按常规理论,基金远比散户理性,市场波动应该更加平缓。

所以我之前判断目前的A股是正常市场,龙头首阴注定无效,就是出于这种原因下的判断。

但事实证明,虽然目前的A股没有杠杆,但却出现了杠杆踩踏的部分特征,其下跌势能居然可以不断的加速。

如果没有3月9日央视财经的外力干预,下跌后果可能还不止这一点。

为什么今天的A股,会出现下跌加速这么不合常理的事情?没有大量杠杆资金被强平啊。

这方面没办法找到直接的大量证据。

但不可否认的是,年前A股大量基金停止申购,年后A股基金遭遇首阴回调时,大量不成熟的散户赎回基金,导致基金被迫按照规则强行卖出股票收回现金,这是导致A股出现下跌加速的重要原因。

这两年,基金赚的很猛,但买基金的基民赚的并不多。

某龙头基金公布了自己的数据,这两年基金的总收益高达150%,但是在基金所有客户里,收益能达到30%以上的人数,居然不足总客户数的1%。

不是说收益达到150%,把鱼从头吃到尾的的客户不足1%,而是收益达到30%的都不足1%。

相当多的客户,其实是看到基金赚了大钱后眼红,在2020年下半年甚至年尾冲进来的。

在一个2年收益率高达150%的基金里,99%的客户没有拿到30%以上的收益。

这99%的客户基本没有受过啥投资者教育,完全是看基金赚钱冲进来投机的。

我这边摸排的情况也差不多。

我自己在2019年4月份就开始大量的做投资者教育,告诉大家这是一个赚钱的好机会,无脑买白酒就行了。

但实际上,几乎没人买白酒。

那段时间,一发股票文章就掉粉,大量掉粉,且阅读量特别差,甚至微信后台显示读完率都不足50%。

没人转发,没人感兴趣,甚至没人愿意读完。

因为我的粉丝来源比较杂,绝大多数人对股票不感兴趣,并不是纯股票类公众号,大部分路人真的是不想看。

为什么我那段时间最多一个月一篇,甚至一篇都不想发,就是这个原因。

反正我是长线投资者,一个月一篇够了,甚至半年一篇我觉得也足够。

一发就掉粉,自己的信心被暴击,何必呢。

最容易增粉的,一定是热点类话题。

财经类里面,我认为容易增粉的就是房子,尤其是2019年那会,很容易被大量转发。

我还是看空/看平房价的,要是看多,增粉量轻易再翻番。

所以我对房子的分析文章,数量远远多于股票。

什么时候喜欢股票的粉丝数量突然增加呢,答案是2020年下半年,蓝筹龙头股涨到了让人眼红的地步。

一下子突然好多人催我写股市类的文章,甚至可以自由发言的微博都几乎被霸屏了,不管我发啥下面都是催股市文的,烦都烦死了。

我是长线投资,一周不发股市文你就要催?

你知道啥是长线么?

从2019年开始算,我也拿下了160%的收益率,上次贴过图给你们看了。

但我相信,90%以上跟随我的人,收益率应该不足30%,因为很多人就是看看,看眼红了才下手。

去年11月,我察觉到有投机风险存在时,让所有无底仓的人和新人,都去平安招商等新手股练练心态,真的是太明智了。

那些连10%盈利保护都没有的人,如果重仓了龙头白马,不管是白酒还是药啥的都一样,再遭遇了年后这波大回调。

这些人估计会原地爆炸。

这些从未经历过股市毒打的人,认不清涨跌威力的人,纯粹把基金当成一夜暴富渠道的人。

一旦遇到回调,非常容易赎回基金。

买股票的人还有一种死拿的心态,很多在网上买基金的人,可能连自己申购的基金买了啥都不知道,看到基金绿色了会直接认为自己遭遇了骗子,然后果断赎回。

而年前,为了遏制基金的申购热潮,大量基金的申购渠道都关闭了。

这就导致在年后,基金成了最大空头,只有卖出没有买入。

而市场散户的力量,远远无法和基金的体量抗衡。

为什么在连续暴跌时,明明技术面已经超跌,随时都可能发生大反弹,还有大量资金无脑卖出,直接往跌停砸。

敢做这种操作的,除了杠杆账户,就只有基金的操作员了。

基金在遭遇赎回时,按规矩必须要卖出对应的股票,多少钱都要卖。

很多基金只是赚管理费,按基金规模收钱,盈亏和他们无关,犯不着去阻止赎回。

有赎回申请,就卖出呗,按规矩办事,就算跌了自己的饭碗也没问题。

不按规矩办事,就算后面暴涨了,自己也得丢饭碗。

因此,当下的市场具备了部分杠杆特性。

这种特性,让本来应该持续4个月的回调,在短短的一个月里杀到了位,茅台这种巨无霸居然能在一个月里跌足足25%。

3月9日,央视财经发话。

3月11日,3个百亿级龙头基金,放开了自己的申购渠道,开始允许客户大额申购。

可以明确预料,这一轮因为基金资金问题出现的买卖力量失衡,已经结束了。

一旦这种买卖力量失衡的情况结束,那类似于杠杆踩踏的不正常市场特征也即将结束,市场将回复正常。

而在正常的市场中,如今的A股,很明显的是超跌,反弹一触即发,这一点不需要讨论。

唯一需要讨论的,是筑底的时间。

按历史规律,筑底需要4个月,也就是应该还需要筑3个月的底。

但这一轮行情很特殊,不好说,所以我不去预测筑底需要耗时多久。

我只需要明确,这里基本就是本轮回调的底部,这就足够了,剩下的爱筑底多久就筑底多久吧。

本轮特殊的基金踩踏行情,在A股历史上从未见到过,属于我的知识盲区,我也没有预料过A股的基金还能出这样的问题,我相信绝大部分人都没有预料过这一点。

但经此一役,我们可以吸取这个经验,补充自己的知识库。

2015年的股灾经验,让我对去杠杆,资金紧缩等词汇异常敏感。

一旦出现这样的词汇,但凡有首阴出现,我拔腿就跑,无条件下杀走人。

2021年的本轮回调经验,让我以后会对基金停止申购这种词汇异常敏感。

一旦再出现这样的词汇,但凡有首阴出现,我拔腿就跑,无条件下杀走人。

剩下的,继续享受牛市。

无论从哪个角度看,本轮回调都是无效的回调,典型牛回头。

区别只是需要花3个月还是4个月结束回调而已,不会影响最终的结果。

如果未来几个月,年前那群暂停申购的基金,能陆陆续续的重新放开申购,那结束筑底的时间会更快。

让这群基金开放申购,是政策问题,一个指令的事情。

3月9日央视发话,表明那里已经是政策底了。

结合以上两项,我才会大胆的说,回调结束了,剩下的就是筑底的问题,3月9号的政策底,被击破的概率已经微乎其微了。

接下来,上上下下的震荡一下,筑个底部,就可以重新享受上涨。

这种级别的大牛市,不是每年都有的,你一辈子也不会遇到几次。

走过路过,不要错过。

就算你不信这是大牛市,也要少量资金参与一下,吸取点经验,这样至少下一轮大牛市,你不至于错过。

没有经历过投资者教育的人,就算给他大牛市,也没用。

这轮回调中心态失衡,追涨杀跌的人,就是那群碰到了机会也没用的韭菜。

对了,我后台有个人,年前买了中国平安这个新手股,嫌耽误他赚钱,全割了,然后去追高白酒基金,临走时还大骂了我一顿。

我去年11月就说了,无底仓和新手,严禁入白酒,但他没有听,也装做自己不知道。

我还说了,新手股有两个,中国平安和招商银行,但他直接满仓中国平安,不做仓位分配。

年后,白酒崩盘,平安无视各种崩盘,逆市持续上涨,成为万绿从中一点红,完全凸显了一个新手股以年为单位持有时的稳定性,非常适合给新手锻炼心态。

持有平安的人,年后爽歪了。

这种新手股以年为单位持有,确实不暴利,但真的不亏钱。

至于那个年前割平安追白酒,指望一夜暴富的人,怎么说呢,年后他肯定是亏惨了,但希望他没有在这几天赎回他的白酒基金。

不然更惨,到时候估计又要找理由赖我。

但我可没让你这么割来割去的。

作者:远方青木(YFqingmu)

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